Nachhaltiges und verantwortungsvolles Investieren
Indem alle potenziellen Risiken analysiert werden, finanzielle wie auch nicht-finanzielle, lassen sich nach Überzeugung von BLI relevante Anlage-
entscheidungen treffen, auf deren Basis nachhaltige Renditen erzielt werden können.
Ein in der langfristigen Philosophie von BLI verankerter Ansatz
Mit der Unterzeichnung der Prinzipien für Verantwortliches Investieren der UN (UN PRI) haben wir unser Engagement zur Förderung des nachhaltigen und verantwortlichen Investierens bekräftigt.
Dieser Schritt unterstreicht unsere Überzeugung, dass die Einbeziehung von ESG-Faktoren (Environment, Social, Governance) ein wichtiges Element ist, um Risiken und Chancen zu erkennen, die die langfristige Performance einer Anlage beeinflussen.
Einbeziehung von ESG-Kriterien
Ergänzung der Finanzanalyse durch nichtfinanzielle Analyse
In den verschiedenen Etappen unseres Anlageprozesses beziehen wir auch die nichtfinanziellen ESG-Faktoren (Environment, Social, Governance) ein. Dabei berücksichtigen wir stets die Besonderheiten der jeweiligen Anlageklasse und des Anlageuniversums.
Dieser Ansatz führt unsere bewährte Analysemethodik sinnvoll fort: Die nichtfinanzielle Analyse ergänzt die klassische Finanzanalyse und ermöglicht so ein umfassendes Verständnis der analysierten Emittenten sowie die Umsetzung unserer soliden Anlageüberzeugungen.
Überzeugungen umsetzen, die langfristig Wert schaffen
Unser ESG-Ansatz hat zum Ziel, über die aufsichtsrechtliche Konformität hinaus Mehrwert bei der Anlage zu erzielen, indem ESG-Themen und ihre Auswirkungen auf die langfristige Performance der Unternehmen verstanden und berücksichtigt werden.
Die Einbeziehung von Nachhaltigkeitsrisiken bildet daher einen der Grundpfeiler unserer Anlagemethodik. Die ESG-Analyse ermöglicht es, wesentliche Risiken für ein Unternehmen frühzeitig zu erkennen – Risiken, die durch eine traditionelle Finanzanalyse noch nicht sichtbar wären. Diese außerfinanziellen Risiken werden quantifiziert, damit unsere Portfoliomanagerinnen und -manager fundierte Anlageentscheidungen treffen können. Denn ein nicht identifiziertes außerfinanzielles Risiko kann sich rasch in ein echtes finanzielles Risiko verwandeln.
Über die Berücksichtigung nichtfinanzieller Risiken hinaus entspricht unsere „Anlagemethodik für nachhaltige Anlagen“ den Anforderungen der EU-Offenlegungsverordnung (SFDR) und spiegelt unsere Überzeugungen mit Blick auf das soziale und ökologische Engagement der Emittenten wider.
Ein Ansatz, der auf fünf Pfeilern basiert
Ausschlusspolitik
Ziel unserer allgemeinen Ausschlusspolitik ist es, Emittenten aus unserem Investmentuniversum auszuschließen, die in umstrittenen Sektoren tätig sind, in schwerwiegende Kontroversen verwickelt sind oder gegen internationale Standards verstoßen. Für das Anlageuniversum der nachhaltigen Anlagen gelten zusätzliche Ausschlusskriterien.
Zentralisierung der ESG-Daten
Bei der Analyse außerfinanzieller Faktoren kombinieren wir hauseigenes und externes Research. Ein von BLI entwickeltes Tool bereitet nicht nur die Basisdaten der jeweiligen Unternehmen für die Managementteams auf, sondern enthält auch spezifische ESG-Informationen aus externen Quellen (Ratings, Kennzahlen, Kontroversen, Übereinstimmung der Unternehmen mit den UN-Nachhaltigkeitszielen (SDG) etc.). Das Tool ermöglicht eine vorläufige Einschätzung, inwieweit das Wertpapier in unsere Klassifizierung als „nachhaltige Anlage“ fällt.
Berücksichtigung von ESG-Kriterien
In welcher Form ESG-Faktoren in den Analyseprozess und die Anlageentscheidungen einfließen, hängt von der jeweiligen Anlageklasse ab.
- Aktien: Einbeziehung von ESG-Kriterien in das Bewertungsmodell
- Anleihen: Optimierung der ESG-Bewertung
Nachhaltige Anlagen
Unser Ansatz basiert auf einer qualitativen Analyse, die objektiviert wird durch die Analyse der Übereinstimmung mit den SDG (Aktien) bzw. durch ein hauseigenes Bewertungsmodell (Staatsanleihen). Dank dieser grundlegend qualitativen Methodik können wir eine Vielzahl außerfinanzieller Informationen in unserer Analyse berücksichtigen und robuste Anlageüberzeugungen entwickeln.
Aktive Aktionärschaft
Wir nehmen unsere Verantwortung als Aktionäre durch die Ausübung unseres Stimmrechts bei Aktionärsversammlungen wahr und adressieren ESG-Anliegen in unserem Dialog mit den Unternehmen.
Impact Investments
Wirkung, die weiter geht
Der Ansatz „Double Impact“ ist das Ergebnis einer Partnerschaft zwischen BLI und dem belgischen Unternehmen Funds For Good (FFG), das auf die Generierung von lokalem und direktem Impact spezialisiert ist. Mit dieser Partnerschaft bündeln wir unser Know-how und können so Anlegerinnen und Anlegern, die ihr Kapital verantwortungsbewusst wachsen lassen möchten, zwei Arten von einander ergänzenden Impact-Investmentfonds anbieten:
Impact beim Investieren (BLI)
Auswahl von Unternehmen, deren Aktivität mit den UN-Zielen für nachhaltige Entwicklung übereinstimmen
Impact nach dem Investieren
FFG setzt einen Teil der Managementgebühren für impactrelevante Aktivitäten ein, z. B. zur Finanzierung und dem Coaching von Unternehmern in prekären Beschäftigungssituationen oder Trägern von sozialen oder ökologischen Projekten.
Zentrale Werte im Investmentmanagement
Impact
Hauptausrichtung der Anlagestrategie
Fokus auf die UN-Ziele für nachhaltige Entwicklung (SDG).
Qualität
Schlüsselbegriff des Business-Like Investing, des Kerns der Philosophie von BLI im Aktienmanagement
Bewertung
Konzept der Sicherheitsmarge mit dem Ziel, das Renditepotenzial zu maximieren und die Abwärtsrisiken zu senken.
UN-Ziele für nachhaltige Entwicklung als Maßstab bei der Suche nach Impact
Grundlage für die Entwicklung einer Impact-Strategie für die Anlage in börsennotierte Aktien sind naturgemäß die UN-Ziele für nachhaltige Entwicklung (SDG).
Daher deckt unsere Analyse die gesamten UN-Ziele in allen vier großen Impact-Kategorien ab.
Wesentliche Dokumente
Die SFDR-Verordnung, die Teil des ESG-Aktionsplans der EU ist, führt verschiedene Offenlegungspflichten für Finanzmarktteilnehmer in Bezug auf die Integration von Nachhaltigkeitsrisiken, negative Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren und das Konzept „nachhaltiger“ Vermögenswerte ein.
Das gesamte methodische Ökosystem von BLI für nachhaltiges und verantwortungsbewusstes Investieren kann in den unten aufgeführten Dokumenten eingesehen werden.