Notre gestion obligataire
La stratégie de gestion obligataire de BLI permet aux investisseurs de bénéficier des dynamiques vertueuses de stabilisation ou d'amélioration de la qualité des émetteurs identifiés et de fait, de notations de crédit solides du fait d'une maîtrise confirmée du service de la dette. Nous évitons les émetteurs dont les caractéristiques de crédit se dégradent - quel que soit leur niveau de valorisation.
Notre philosophie d'investissement
La qualité comme priorité dans la sélection d'émetteurs.
Notre stratégie active et sans contrainte exploite le cercle vertueux :
- d'une qualité stable ou en progression
- d'une baisse du coût de la dette
tout en maîtrisant les risques.
Gestion active bottom-up
- Gérer les portefeuilles en fonction d'un indicateur de référence n'a aucun sens
- La structure du portefeuille résulte de la sélection des titres
Flexibilité
- Accéder à une gamme étendue de poches de valeurs
- Exploiter les effets de décorrélation entre les sous-classes d'actifs obligataires
Maîtrise des risques
- Limiter la volatilité et le risque de baisse
- Diversification (géographique, type d'émetteur, qualité de la dette, etc.)
Qualité
- Priorité aux émetteurs qui s'inscrivent dans le cercle vertueux
- D'une qualité stable ou en progression
- D'une baisse du coût de la dette
Combinaison de 3 dimensions de risque
- Duration modifiée
- Spread
- Devises
Notre processus d'investissement
Méthodologie d’investissement obligataire
Des considérations macroéconomiques pour fixer le cadre, une approche bottom-up pour le mettre en œuvre
Gestion obligataire
Combiner différentes approches selon les objectifs fixés
Possibilité de mettre en œuvre une ou plusieurs stratégies durables, simultanément ou non en fonction de l’univers considéré et des objectifs fixés en termes de performance ESG et/ou d’impact.
Durabilité et gestion obligataire
La gestion obligataire durable chez BLI - Banque de Luxembourg Investments, intègre des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans le process d'investissement. Cette approche vise à identifier des émetteurs responsables et résiliants, favorisant ainsi des rendements ajustés au risque attractifs tout en contribuant à un avenir plus durable.